IMMOFINANZ Group показала высшую эффективность в первом квартале 2012/13 денежного года

29 Январь 2014

Компания IMMOFINANZ Group удачно открыла 2012/13 денежный год  со значимым улучшением операционных результатов, продолжая тенденцию, установленную в прошлых кварталах. Доход от аренды вырос на 14,2% по сопоставлению с аналогичным периодом прошедшего года (до 162,3 млн. евро), сначала благодаря приобретению 16 мая 2012 года оставшихся 50% акций торгового центра «Золотой Вавилон Ростокино». Данное повышение доходов от аренды отыскало отражение в результатах операционной деятельности, которые выросли на 22,6% с 99,2 млн. евро до 121,7 млн. евро. Все же, незапятнанная прибыль снизилась до 9.2 млн. евро по сопоставлению с 28,2 млн. евро в первом квартале  прошедшего года. Это вызвано  отрицательным эффектом курсовой различия зарубежных валют и оценки деривативов. С поправкой на эти безналичные эффекты незапятнанная прибыль оказалась на 16 млн. евро ниже и составила 69,1 млн. евро. Данное понижение вызвано только резким падением результатов переоценки вкладывательной недвижимости (с поправкой на эффект курсовой различия зарубежных валют). Валовый валютный поток вырос на впечатляющие 67,6% до 107,7 млн. евро.

  «Мы стартовали в первом квартале с высочайшими доходами от аренды и улучшением валютных потоков. Эти результаты не только лишь вывели нас на сильную конкурентную позицию, да и обосновали, что наша «машина недвижимости» работает. Наш фуррор доказан цифрами», откомментировал Эдуард Цехетнер, главный исполнительный директор Группы IMMOFINANZ. «В течение оставшегося периода текущего денежного года мы возлагаем надежды продолжить наш размеренный рост в согласовании с высочайшими показателями первого квартала. Как мы собираемся достигнуть этой цели? Мы продолжим следовать нашей стратегии и будем далее снижать операционные расходы с целью генерирования валютных потоков. В наших планах - улучшение инвестиций в текущие проекты за счет продолжения оптимизации и роста заполняемости объектов, выгодных сделок и расширения девелоперской деятельности. Отрицательные, неденежные эффекты от конфигурации курса зарубежных валют будут устранены к концу этого года при помощи реструктуризации капитала во вовлеченных восточноевропейских компаниях».

Результаты 1-го квартала 2012/13 денежного года в Рф по состоянию на 31.07.2012

Русский портфель Группы IMMOFINANZ представляет 16% от общего ранца компании: 6 объектов недвижимости (5 имеющихся объектов и один девелоперский) с балансовой ценой 1661,2 млн. евро (1519,3 млн. евро в имеющихся объектах, 141,9 млн. евро в девелоперском). Портфель инвестиций в имеющиеся объекты состоит из 4 торговых центров (49% от общего объема розничного ранца) и 1-го логистического актива (4% от общего логистического ранца). Ожидаемая справедливая цена девелоперского проекта GoodZone после его окончания составит 241,8 млн. евро.  

Доход от аренды в Рф существенно возрос с 23,8 млн. евро до 38,3 млн. евро в первом квартале 2012/13 денежного года, что составляет 23,6% от общего дохода Группы. Результаты деятельности в Рф показывают впечатляющий рост с 18,6 млн. евро до 35 млн. евро и представляют 28,8% от общего результата операционной деятельности Группы IMMOFINANZ. Операционная прибыль в Рф составляет 41,8 млн. евро по состоянию на 31.07.2012 (22,2% EBIT).  

Доходы от управления активами

Доход от аренды составил 162,3 млн. евро за 1-ый квартал 2012/13 денежного года, что на 14,2% выше по сопоставлению с аналогичным периодом предшествующего года (142,1 млн. евро). Это положительное развитие связано, в главном, с  розничным сектором, а именно, с приобретением оставшихся 50% акций торгового центра «Золотой Вавилон Ростокино». В сопоставлении с предшествующим годом, данный класс активов занес прибыль в размере 35,1% (17,6 млн. евро) в доход от аренды. Доход от аренды в других классах активов также вырос по сопоставлению с прошедшим годом: +2,9% жилая недвижимость, +2,9% офисная недвижимость и +0,4% логистическая.   Доход от управления активами вырос на 25,8% до 142 млн. евро в связи с приростом дохода от аренды в сопоставлении с прошедшим годом и сокращением расходов на недвижимость (в первом квартале 2011/12 денежного года они составляли 112,9 млн. евро). 

Доходы от реализации объектов недвижимости

Реализации объектов недвижимости за отчетный период принесли доход в размере 6 млн. евро по сопоставлению с аналогичным периодом прошедшего года (1,6 млн. евро). В этих операциях были задействованы приемущественно объекты в Австрии.  В дополнение к ряду маленьких объектов недвижимости оптимизация ранца привела к продаже строения на Mariahilfer Strasse 53 в шестом окружении Вены. Это восстановленное здание текстильной фабрики 19-го века с площадью более чем 4000 м², также содержит в себе офисные и жилые помещения.   Доходы от строительства объектов недвижимости Продажа имущества и оценка девелоперских проектов в течение отчетного периода принесли доход в размере 2,6 млн. евро без учета эффекта курсовой разницы  зарубежных валют (аналогичный период 2011/12 денежного года: 11,7 млн. евро). Больший вклад в доход занесла продажа апартаментов BUWOG.

Административные расходы

Административные расходы (затратные расходы и издержки на персонал) некординально возросли с -32,1 млн. евро в первом квартале 2011/12 денежного года до -34,5 млн. евро за отчетный период. Этот сдвиг приемущественно обоснован увеличением зарплаты сначала нового денежного года. Он также отражает расходы на персонал, связанные с поглощением Adama Group и дополнительный рекрутинг в целях развития, сначала, в Германии.  

Характеристики операционной деятельности, прибыль до уплаты налогов и процентов (EBIT), прибыль до налогообложения (EBT), незапятнанная прибыль

Устойчивое повышение доходов от управления активами привело к существенному росту результатов деятельности, который возрос с 99,2 млн. тыщ евро в прошлом финансовом году до 121,7 млн. евро в текущем финансовом году. С учетом положительных результатов оценки (в том числе эффекта курсовых различий) 66,8 млн. евро (предшествующий год: 44,5 млн. евро), показатель EBIT IMMOFINANZ Group составил 188,5 млн. евро в первом квартале 2012/13 денежного года (предшествующий год: 143,7 млн. евро).  

Денежные результаты оказались очевидно отрицательными: -177,6 млн. евро (предшествующий год: -111,7 млн. евро). -94 млн. евро приходится на неденежный эффект от конфигурации курса зарубежных валют в противоположность к положительному эффекту переоценки принадлежности. На другие денежные результаты (-35,1 млн. евро), плохо повлияла неденежная оценка деривативов, которые были проведены в целях хеджирования риска конфигурации процентной ставки. Реструктуризация капитала  ряда восточноевропейских компаний будет восполнить значительную часть утрат от безналичной различия курсов валют в будущих кварталах.  

Высочайший отрицательный эффект курсовой различия зарубежных валют и оценка деривативов уменьшили чистую прибыль с 28,2 млн. евро в первом квартале прошедшего денежного года до 9,2 млн. евро за 1-ый квартал 2012/13 денежного года. Без учета неденежного эффекта от конфигурации курса зарубежных валют незапятнанная прибыль могла бы составить 69,1 млн. евро (предшествующий год: 85,1 млн. евро).

Валютный поток. Перспективы развития

Валовый валютный поток вырос на впечатляющие 67,6% по сопоставлению с прошедшим годом до 107,7 млн. евро в первом квартале. Ориентировочный валютный поток, от которого зависят дивиденды, возрос до 79,5 млн. евро (*) и содержит в себе валовой валютный поток за вычетом уплаченных процентов и оттока денег от деривативов плюс приобретенные проценты и доходы от реализации имущества. Невзирая на непостоянность на денежных рынках, мы ожидаем размеренное развитие Группы IMMOFINANZ на рынке в оставшуюся часть денежного года.

Незапятнанная цена активов (NAV) на акцию и прибыль на акцию Разводненная незапятнанная цена активов (NAV) на акцию составила 5,61 евро по состоянию на 31.07.2012 года. С учетом цены одной акции по состоянию на 14.09. 2012 года (2,82 евро), акции IMMOFINANZ торгуются с дисконтом в 49,7% по отношению к разводненной незапятанной цены активов на акцию.  

(*) Валовый валютный поток (107,7 млн. евро) за вычетом уплаченных процентов (-33,5 млн. евро), плюс приобретенные проценты (7,8 млн. евро), минус отток денег, связанный с деривативами (-8,4 млн. евро), плюс доходы от реализации недвижимости (6 млн. евро) приравнивается 79,5 млн. евро.